金融科技支持 量化投资前景广阔

2019-09-03 07:15栏目:科技
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  由中国证券报主办、国信证券独家冠名的“资管新时代私募再出发——国信证券杯·2019金牛私募高峰论坛暨第十届中国私募金牛奖颁奖典礼”近日在上海举行。多位专家在“金牛分享会二:量化投资与金融科技”分论坛上表示,量化投资市场潜力大,与传统投资相比优势明显,未来可在宽度和交易频率上有所提高。同时,量化投资的决策过程中也需要大量的金融科技手段加以辅助。

  光大证券战略发展总经理、金融行业首席分析师赵湘怀认为,当前国内市场以散户为主,发展阶段处于早期,量化环境相对海外是二三十年前的水平,市场有效性非常低。同时,市场发展的早期阶段也会带来机遇,展望未来,国内量化发展前景广阔、潜力巨大。

  赵湘怀表示,量化投资与传统投资相比其优势主要表现在三方面:一是量化投资具备系统性,范围更加广泛;二是量化投资能避免人为主观因素的影响,能克服过度自信、情绪化、心理账户、厌恶损失、羊群效应等人性弱点;三是量化投资决策背后经过历史检验,且有模型支持,所以更为科学严谨、更能准确地选择投资机会。

  谈及量化投资的优势,光大保德信量化部总监金昉毅表示,第一,量化策略可以回测;第二,信息数据有全面性。量化投资时可以把股票策略进行上调和下调,可以有自己喜欢的研究员,有自己关注度较高的行业;第三,量化投资纪律性更强。量化策略一旦定下之后,稳定性较高。

  对于人工智能在量化基金领域的应用,赵湘怀表示,最近几年人工智能技术迅速应用在很多领域,而金融领域由于其海量数据和可量化的特点,也非常适合应用人工智能技术。未来十年中投资将会更多地依赖大数据、人工智能,机构大量运用人工智能、机器学习的方法将会成为趋势。随着人工智能在机构的大量运用,市场越来越有效,定价也将会越来越准确。

  “但也应该认识到,人工智能在量化投资领域取得突破性进展还需要深度研究。”赵湘怀说,比如,金融市场环境开放,存在信息缺失、隐藏等问题,将给建模造成困难;市场规律动态变化,非平稳,将对人工智能模型的预测能力提出挑战;金融市场存在多方复杂博弈,且规模较大,将增加建模和分析的难度;“黑天鹅事件”等不易用大数据、大样本方法预测。

  中泰证券科技研发部总经理何波表示,量化投资的决策过程中要大量应用金融科技手段,人工智能在量化投资方面是很好的工具。“我看好人工智能的长久发展,它是一个工具,帮助解决传统技术手段不能解决的问题,但前提要清晰定位。”

  赵湘怀强调,人工智能可以替代人类的工作之一是信息的甄别和筛选。人工智能对于信息掌握的能力大大超过任何一个人类所掌握的量级。尤其是人类在处理信息时会有很大的限制,会有很多主观的判断最终导致错误决策。人工智能可以克服这种主观判断倾向,更多地利用那些真正会对资产价格有影响的信息。

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